存储模组厂近期收到上游原厂“友好通知”：2027年供货配比将大幅削减。DRAM的缺货剧本，可能比想象中更长。

【关键事实】

据DIGITIMES 9月15日报道，十铨科技总经理陈庆文透露，模组厂近期陆续收到上游存储原厂通知，明确2027年出货配比将大幅压缩，DRAM将出现巨大供给缺口。

更关键的是，上游原厂几乎已经把2027-2028年产能通过长期协议（LTA）售罄。随着存储厂商持续签订长约，2027年的供需失衡预计进一步加剧。

【背景】

本轮涨价由AI算力需求驱动，原厂持续将产能向HBM和服务器DRAM倾斜，通用DRAM供给长期吃紧。这也解释了为什么长鑫等以通用DRAM为主力的厂商能在这波周期里利润暴涨。

【另一面声音】

市场调研机构Sigmaintell 9月15日给出不同节奏：预计2027年全球存储供需缺口会显著收窄，半导体增长可持续至2028年，但2029年前后需求结构变化可能带来调整。

【点评】

对采购而言，2026年下半年到2027年上半年的锁价、锁量窗口正在关闭。长协、备选源、安全库存，现在不做，后面更被动。