刚刚过去的第二季度，全球 NAND Flash 市场交出一份“量价齐升”的成绩单。据 CFM 闪存市场数据，2026 年二季度全球 NAND Flash 市场规模环比增长 73.1%，达到 767.76 亿美元。更值得存储采购人关注的是：长江存储以 15.0% 的份额位列全球第三——这意味着国产 NAND 已经真正进入全球第一梯队。
一、AI 推理拉动，NAND 供不应求
随着 AI 工作负载从训练向推理扩展，企业级 SSD 成为存储刚需，支撑原厂 NAND 出货量持续增长。但原厂对 NAND 产能扩张态度趋于保守，且结构性向 DRAM/HBM 倾斜，导致 NAND 新增产能有限。二季度全球 NAND 在 AI 需求拉动下仍存在供给缺口，原厂继续保有强劲议价权，带动产品平均售价（ASP）大幅上涨，且价格涨幅显著跑赢出货量增长。量价共振之下，原厂 NAND 销售收入环比延续增长。
二、六强格局：三星领跑，长存第三
三星：ASP 环比上涨 67%–69%，NAND bit 出货量创历史新高，销售收入环比增长 65.7%，份额 27.5%，稳居第一； SK 海力士：企业级 SSD 营收环比翻番、321 层产品持续放量，收入环比增长 89.1%，份额 18.5%，排名第二； 长江存储：受益国产替代趋势与产品性价比优势，收入环比增长 69.1%，份额 15.0%，排名第三； 铠侠：ASP 大幅上行、BiCS8 产能占比突破 50%，收入环比增长 73.5%，份额 14.4%； 美光：ASP 环比大涨 80% 以上，收入环比增长 99.0%，份额 13.0%，升至第五； 闪迪：已实现 QLC 产品出货并确认收入，收入环比增长 50.7%，份额 11.7%。
三、Q3 展望：卖方主导未变，产能向服务器与北美倾斜
展望三季度，消费类客户需求持续疲软，AI 对企业级产品的需求仍将是原厂收入的主要支柱。北美与国内需求出现分化：北美 AI 算力红利持续释放，支撑客户旺盛采购；国内受 CSP 自研盘应用深化、服务器供应链齐套性等问题扰动，采购动能相对放缓。在此背景下，预计原厂将继续把有限产能向服务器市场和北美客户倾斜。虽然整体供应紧缺格局有所松动，但卖方主导的态势尚未发生实质性转变，高位上行的价格将支撑原厂三季度收入延续增长。
【采购视角】本季度给存储采购端传递了两个信号。其一，NAND 卖方市场格局未变，议价重点应从“单纯压价”转向“锁量、锁价、提前签长协”，尤其是企业级 SSD 与高容量颗粒，越早锁定越能规避涨价风险。其二，长江存储稳居全球第三，国产 NAND 在企业级与消费级的供应稳定性、成本优势持续兑现，建议在双供应策略中提高国产颗粒的验证与导入优先级，以分散单一来源风险。