如果说 NAND 二季度的关键词是“缺口”，那么 DRAM 的关键词就是“新高”。据 CFM 闪存市场数据，2026 年二季度全球 DRAM 市场规模达 1470.24 亿美元，环比增长 55.9%，创历史新高。其中最亮眼的一笔来自长鑫存储（CXMT）：销售收入环比增长 99%，市占率逼近 10%，成为二季度增速最快的原厂。
一、量价齐升，原厂收入创历史新高
原厂二季度积极响应服务器市场强劲需求，继续扩大服务器 DRAM、HBM 等高附加值产品销售。相对第一季度服务器、PC DRAM 的 ASP 环比翻倍，二季度涨幅放缓至 40%–50% 区间。有利的定价环境推动原厂 DRAM 价格持续走强，整体实现量价齐升，带动销售收入环比大幅上涨。
二、排名洗牌：长鑫增速第一，市占逼近 10%
三星：销售收入 591.18 亿美元，环比增长 54.7%，份额 40.2%，稳居第一； SK 海力士：销售收入 384.34 亿美元，环比增长 37.6%，份额 26.1%，排名第二（HBM 出货占比高，价格涨幅被部分抵消）； 美光：销售收入 313.28 亿美元，环比增长 66.9%，份额 21.3%，排名第三； 长鑫存储：销售收入 145.45 亿美元，环比增长 99%，份额逼近 10%，排名第四——其占比最大的 mobile LP4X/5X 价格涨幅领跑其他应用市场，环比增幅位列第一； 南亚科技：销售收入 25.99 亿美元，环比增长 68%，份额 1.8%； 华邦电子：销售收入 10 亿美元，环比增长 77.8%，份额 0.7%。
三、Q3 展望：涨价趋缓，但收入仍将再创新高
原厂与部分服务器客户已锁定长协价格上限，非长协以外的价格上涨空间也在逐季缩小，预计三季度原厂 DRAM ASP 环比继续上涨但增速趋缓。与此同时，在三季度 DRAM bit 出货量实现正增长的预期下，预计原厂三季度 DRAM 销售收入将再创历史新高。
【采购视角】对采购端而言有三个判断。第一，DRAM 高价位已成定局，Q3 虽涨幅趋缓但仍属“高位缓涨”，与其等待回调，不如通过长协锁定成本。第二，长鑫存储份额逼近 10%、增速第一，国产 DRAM 已具备规模化交付能力，是分散供应风险、改善采购成本的实际选项。第三，mobile LP4X/5X 价格领跑，手机及移动终端用料的成本压力最大，相关品类需提前评估降级或替代方案。