截至今日（2026-11-03）早间，这几条消息对采购和从业者最直接。

① 苹果：内存成本已压低毛利率，本季采购承诺再加330亿美元

苹果2026财年Q4营收1145亿美元（同比+12%），毛利率47.9%（含约1个百分点的关税退款利好）。但CFO指出，剔除关税退税后，公司与产品毛利率环比均下降约1个百分点，主因内存成本推动；下一财季毛利率预计降至45%—46%。CEO称存储成本较上季上升，公司已与供应商密切合作，本季度采购承诺增加330亿美元（未确认是否签长协）。终端大厂都在用「加承诺」来对冲内存涨价。

② 十铨：真正缺货最严重的时刻还没到，Q4—明Q2最吃紧

十铨在法说会上判断，本轮景气与过去不同，受产业结构改变、原厂及模组厂寡占化影响，价格已连涨一年，短期看不到反转，且「真正缺货最严重的时刻还没到」——预计今年Q4至明年Q2末是供货最吃紧阶段。Q4至明Q1价格仍续涨，部分缺货严重产品过去每季合约价涨幅约30%—40%，涨势预计延续。为应对企业级与工控业务，十铨新北新厂预计2027年Q2完工投产，可增约50%产能。

③ 树莓派：16GB版因DRAM替代供应不足涨价80美元

树莓派官方宣布，因16GB DRAM替代供应不足、其他组件持续短缺，上调部分高密度产品价格：树莓派5的16GB版涨80美元至385美元，计算模块5的16GB版涨40美元。公司称内存紧张属阶段性问题，待成本下降时将取消涨价。小到开发板，大到云厂商，都在为16GB级内存的稀缺买单。

④ 澜起科技：DDR5互连芯片在手订单25—27.9亿元

澜起科技披露，截至10月26日，预计Q4交付的互连类芯片在手订单金额25.0亿—27.9亿元，主要增量来自DDR5内存互连芯片。公司看好明年：服务器CPU需求将明显增长，Agent应用推高服务器内存模组用量，新一代CPU支持16内存通道，DDR5 RDIMM相关芯片具备较好成长潜力；MRDIMM处于第二子代规模试用，PCIe 6.0 Retimer已完成量产版本流片并列入PCI-SIG名录。

采购视角小结

终端大厂（苹果）、模组厂（十铨）、开发板（树莓派）三条线索指向同一结论：16GB及以上高密度内存的稀缺正在向终端价格传导，且最紧的阶段可能还在后面。做采购的可把Q4—明Q2列为锁价锁量的关键窗口，并重点关注DDR5互连与服务器内存的供应节奏。

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